איטריידר: אופציות, פורקס ועוד

תל אביב לא אדומה

שבוע מסחר תנודתי עבר על השוקים הפיננסיים בעולם והשפיע גם על הבורסה בת"א. תוכנית הסיוע ליוון הסירה רק במעט את חוסר הוודאות בשווקים, שחזרו לצנוח בסוף השבוע. עם זאת, הדוחות הרבעוניים שמפרסמות החברות הנסחרות בבורסה מעידים על התאוששות ושיפור בפעילות העסקית ובסיכום שבועי, עלה מדד ת"א 25 ב-1.23%. אתמול נכנעה הבורסה ות"א 25 ירד בכ-2.5% בעקבות ירידת השערים החדות בסוף השבוע החולף בשווקי אירופה וארה"ב.
יום ב' נפתח בעליות קלות על אף המשך הירידות באסיה ובאירופה. בשוק הגיבו גם לפרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אפריל, שהיה גבוה מהתחזיות המוקדמות: המדד עלה ב-0.9%, כאשר הערכות השוק נעו בין 0.6%-0.8%.

העלאת המדד צפויה לייצר לחץ אינפלציוני בעקבותיו עלול סטנלי פישר, נגיד בנק ישראל, להעלות את הריבית ב-24 למאי.
השבוע פורסם רשמית הרכב המדד החדש עם שינוי מעמדה של ישראל ב-MSCI ממשק מתפתח למעמד יוקרתי יותר של משק מפותח. המשקיעים מבצעים התאמות בתיקים לקראת עדכון המדדים בסוף החודש: קרנות, תעודות ומכשירים פיננסים אחרים צפויים להזרים כספים בהיקף של 1 מיליארד דולר נטו לשוק הישראלי.

יורוטאנל

היורו המשיך להיחלש בשבוע שעבר מול רוב המטבעות בשוק המט"ח הבינלאומי, וזאת למרות מאמצי ההצלה של האיחוד האירופי ביום ב' נגע ברמה של 1.227 – הנמוכה זה ארבע שנים. האיחוד האירופי וקרן המטבע הבינלאומית חשפו את חבילת הסיוע שהיקפה 1 טריליון דולר. מטרתו של הסיוע למנוע את גלישת המשבר מיוון למדינות נוספות באיחוד האירופי, אך עדיין השוק נותר סקפטי לגבי יכולתן של מדינות האיחוד לטפל במשבר.
בניגוד ליורו, השקל התחזק בשבוע שעבר מול רוב המטבעות העיקריים, כולל הדולר, וזאת על אף רכישות הדולרים המסיביות ע"י בנק ישראל. במהלך השבוע שעבר רכש הבנק כ-500 מיליון דולר והביא את יתרות המט"ח של ישראל לשיא של 64.4 מיליארד דולר. הדולר, שממשיך להיסחר בטווח שערים צר יחסית, שמר על ערכו מול המטבעות המובילים בעולם אך נחלש בשבוע שעבר מול השקל ב-1.4%. ביום ב' פתח הדולר בעלייה של 0.7% מול השקל ונסחר ב-3.78.
וול סטריט: בצל החששות מאירופה

המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר האחרון בשבוע שעבר בירידות חדות על רקע החששות כי ההוצאות להצלת כלכלות אירופה יבאו להאטה בצמיחה. מדד דאו ג'ונס איבד ביום שישי 1.5%, הנאסד"ק השיל 2% וה- S&P 500 ירד ב-1.9%. בזירת המקרו האמריקאית דיווח משרד המסחר כי המכירות הקמעוניות בארה"ב צמחו באפריל (חודש שביעי ברציפות) ב-0.4% לעומת תחזית לגידול מתון יותר של 0.2%. הבנק הפדראלי דיווח על צמיחה של 0.8% בתפוקה התעשייתית של ארה"ב בחודש אפריל וזאת על רקע סימני ההתאוששות בעולם, ובהתאם לתחזיות הכלכלנים. לעומת החודש המקביל בשנה הקודמת זינקה התפוקה התעשייתית ב-5.2%, אולם היא עודנה נמוכה ב-9% מהשיא שרשמה בדצמבר 2007. ניצול כושר הייצור עלה באפריל לרמה של 73.7% לעומת 73.1% בחודש הקודם. בסיכום שבועי עלה הדאו ג'ונס ב-2.3% וסגר ברמה של 10,617 נקודות, הנאסד"ק ננעל ברמה של-2,346 נקודות ובסיכום שבועי עלה ב-3.5% וה- 500 S&P עלה בסיכום שבועי ב-2.2% וננעל ברמת 1,1352 נקודות

צהוב עולה, שחור יורד

הסערה באירופה לא עושה טוב לנפט שהשלים נפילה שבועית שנייה ברציפות וסגר בשפל של שלושה חודשים. החוזים על הנפט סגרו את המסחר ביום שישי בירידה של 3.8%, מחירו צנח לרמה של 76.61 דולר לחבית, וזאת על רקע החשש כי החוב האירופי יפגע בביקוש לאנרגיה. בסיכום שבועי ירד מחיר הנפט ב-4.8% ביום ב' המשיך הנפט בצניחה החדה ונסחר בכ-70 דולר לחבית. מחיר הזהב לעומתו חצה במהלך שבוע המסחר את רף ה-1,250 דולר לאונקיה, בתגובה להתנפלות המשקיעים על הסחורה. חוסר היציבות בשווקים הפיננסיים מעלה ישירות את הביקוש לזהב, והמשקיעים שמעוניינים להגן על עצמם מפני הסיכונים המתגברים ביבשת האירופית, ממהרים לבצע רכישות.

ת"א – בדרך לשיא חדש?
הבורסה בת"א, שרשמה במהלך השבוע האחרון שיאים חדשים, ביצעה ביום חמישי האחרון תיקון חריף כשמדד ת"א 25, שכבר הגיע בשיא
ל -1,240 נקודות, ירד ב- 2.3% ונסגר ברמה של 1,212 נקודות. אתמול נפתח המסחר הבורסה במגמה חיובית כאשר המעו"ף מעניק רוח גבית ותומך במגמת העליה שצפויה להוביל לשבירת שיאים חדשים, זאת במידה שלא תתממש פשיטת רגל של יוון, שעלולה להרעיד את השווקים. הסיבה לעליות החדות (מלבד המגמה החיובית בשוק ההון כולו) טמונה ככל הנראה בדוח של הממשל האמריקני שהתפרסם לאחר סיום המסחר בתל-אביב ביום חמישי. לפי הדו"ח, באזור שחלק ניכר ממנו נמצא בישראל, יש פוטנציאל לכמויות עצומות של גז טבעי.

ארה"ב: הדאו חזר לרמה של ספטמבר 2008
המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את השבוע האחרון בעליות שערים נאות, במקביל לפרסום נתוני מאקרו אשר מעידים על התאוששות כלכלית יציבה בארה"ב. המכירות והמלאיים הסיטונאיים בארה"ב הציגו עלייה גבוהה מן הצפוי, ומדד הדאו ג'ונס חצה במהלך יום שישי האחרון את רמת ה-11,000 נקודות, זאת לראשונה מאז ספטמבר 2008. יו"ר הפד בן ברננקי העריך: "בעזרת המדיניות המוניטרית המרחיבה של הפד, התנאים הכלכליים ימשיכו להשתפר במהלך השנה ויהיו חזקים מספיק על מנת לגרום לירידה איטית של שיעור האבטלה בארה"ב".

היורו מתקן למעלה, הדולר מדשדש
היורו, שנסחר במהלך השבוע החולף מתחת לרמה של 1.33 יורו לדולר, שב לטפס על רקע הערכות כי יוון צפויה לקבל סיוע בינ"ל כדי להימנע מחדלות פירעון. הדולר, אשר נחשב למקלט עבור המשקיעים בזמן משבר, נחלש מול מרבית המטבעות המרכזיים בעולם, והיורו התחזק מולו לרמה של 1.3473 יורו לדולר. בטווח הארוך הצפי הינו להחלשות היורו אל מול הדולר בגלל הערכת המשקיעים שבמידה והאיחוד האירופאי אכן יחלץ את יוון, הוא לא יוכל לעמוד במשברים נוספים . יחסי הדולר/שקל התאפיינו בדשדוש ובתנודתיות נמוכה במהלך השבוע שחלף. הצמד ניסה לשבור את נקודת ההתנגדות של 3.7000,
נכשל בכך וירד עד למחיר של 3.6880, לאחר מכן שוב התחזק מעט וחוזר חלילה, כאשר בסוף השבוע הדולר/שקל נסחר סביב מחיר של 3.6833.

הזהב מרקיע שחקים
הזהב הגיע בשבוע שעבר לשיא כל הזמנים במונחי יורו וטיפס למחיר של 865 יורו לאונקייה, הזהב המשיך לטפס גם במונחים דולריים והגיע ביום שישי למחיר של 1161.40$ לאונקיית זהב. לאחר 7 ימי מסחר רצופים במהלכם טיפס הזהב ב-3.22% העריך המשקיע המפורסם ג'ים רוג'רס שהראלי בסחורות ממשיך וטרם הגיע למחירי בועה, רוג'רס מאמין כי בטווח של מספר שנים הזהב יגיע עד למחיר 2000$ לאונקייה. בפתיחת השבוע הנוכחי נסחר הנפט מעל ל-85$ לחבית הנפט, עליה של 20% ממחירו בתחילת פברואר שעמד אז על 70.77$ לחבית. פתיחת עונת הקיץ בארה"ב, הידועה כ"עונת הנהיגה" אצל סוחרי הנפט, והצמיחה
של הכלכלה האמריקאית, צפויות להמשיך לדחוף ביקושים לנפט. המגמה החיובית בביקוש לנפט מושפעת גם מהמצב הפוליטי. איראן, אחת מיצרניות הנפט החשובות בעולם, ממשיכה לגרום לחששות מפני עימות מזרח תיכוני. איראן מפיצה הודעות בנושא תוכנית הגרעין שלה אשר תורמות גם הן לעליות מחירי הנפט.

תל אביב בשיא שנתי

אווירה אופטימית למדיי שררה בבורסה בת"א בסיכום שבוע המסחר החולף. בעקבות המגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע שקדם לכך בבורסות ארה"ב, אירופה ואסיה, גם באחד העם נפתח שבוע המסחר בעליות שערים בשיעור של למעלה מ- 1%, ובמהלך השבוע כולו המשיכו המדדים המובילים להסחר במגמה חיובית. את עליות השערים הובילו מניות הגז והנדל"ן על רקע הצעתה של חברת דלק אנרגיה לרכוש 10.4% מאחזקותיה של חברת קידוחי הנפט אבנר, בפרמיה של 10% ממחיר השוק. ענקית התרופות – טבע רשמה עליות במהלך השבוע החולף לאחר שהודיעה כי תתקן את התביעה נגד מומנטה סנדוז, חברת הבת של נובארטיס, והוסיפה תביעה על הפרת שלושה פטנטים.

הפרופסור נוריאל רוביני, הידוע בתור הכלכלן שחזה את משבר האשראי העולמי ב- 2004, נשא נאום ביום חמישי שעבר בכנס "כלכליסט", שהתקיים במלון דיוויד אינטרקונטיננטל בתל אביב, מול למעלה מ- 1,000 אנשי עסקים נכבדים, ביניהם: יוסי בכר, שלמה אליהו, אלפר אקירוב, אליעזר פישמן ועוד רבים אחרים. לדברי רוביני, מחירי הסחורות של הראלי האחרון הם בועתיים בחלקם, ולמרות שיש אור בקצה המנהרה, התאוששות השווקים לא תהא מהירה כל כך.

בסיכום שבועי התחזק מדד המעו"ף ב- 3.17% ורשם בכך עלייה של 7% בשבועיים האחרונים. מדד ת"א 75 עלה ב- 4.20% ובדומה לכך הוסיף מדד הבנקים 4.72% לערכו.

וול סטריט: ראלי סוף השנה התחיל

למרות נתוני מאקרו עגומים שפורסמו בחודש אוקטובר, המגמה האופטימית ששררה בשוק בשבוע הראשון של חודש נובמבר נמשכה גם בשבוע שעבר. מדד ה- S&P 500 פתח את שבוע המסחר החולף עם עלייה של 2.2%. ברקע: פרסום דו"חות החברות לרבעון השלישי, שהציגו שיפור משמעותי לעומת הרבעונים האחרונים, וכן תחזית הכלכלנים שצפו רווחים חיוביים. מניתוח טכני עולה כי מדד ה- S&P 500 שבר את רף ה- 1,100 המהווה שיא שנתי, אך לא הצליח להחזיק מעמד ברמה זו וירד שוב ל- 1,093 נקודות. בדומה לביצועי מדד ה- S&P 500, גם ה- FTSE הצליח להגיע לרמת התנגדות משמעותית שממוקמת ב- 5,300 נקודות. יש לציין כי מחזורי המסחר של השבוע החולף היו נמוכים מהממוצע,דבר המעיד על כך שמשקיעים לא ממהרים לרכוש מניות. מבחינה היסטורית, מדד ה- S&P 500 נוהג להתחזק בחודשים נובמבר ודצמבר בכל שנה בשיעור ממוצע של כ- 2.5%, יותר מפי שניים מבכל צמד חודשים אחר. אין כל סיבה להאמין שהשנה המצב יהיה שונה.

האם ייחלץ הדולר מן מהדשדוש?

השטר הירוק נותר כמעט ללא שינוי בתום שבוע המסחר החולף, וככל הנראה גם יישאר כך כל עוד אינו מצליח לפרוץ את רמת התמיכה הממוקמת ב- 3.65 שקלים או לחלופין את רמת ההתנגדות הממתינה לו ב- 3.83 שקלים. במהלך השבוע החולף התחזק הדולר מול רוב המטבעות המובילים בעולם עם פרסום נתוני תעסוקה שעלו על ציפיות האנאליסטים. כמו כן, בשבוע שעבר הצהיר שר האוצר של ארה"ב כי ממשלת אובאמה מחוייבת לפעול לחיזוק הדולר, וכי מטבע מקומי חזק חשוב לאין ערוך עבור הכלכלה האמריקאית. דברים אלו אמורים לייצב מעט את השטר הירוק. מנגד, פורסם אמש מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שעלה ב- 0.2% בהתאם לציפיות. האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים עומדת כעת על 2.8%, בתוך הטווח שהגדיר הבנק המרכזי כיעד לשנת 2009 (1% – 3%). למדד יש כמובן השפעה על החלטת הריבית של בנק ישראל שצפויה לנו בסוף החודש. מרבית האנליסטים בשוק מצפים להעלאת ריבית בשיעור שבין 0.25% ל- 0.5% על רקע התייצבות הכלכלה, המאפשרת נסיגה מהמדיניות המוניטרית המרחיבה. העלאת רבית צפויה גם במדינות נוספות בעולם, כך שלהערכתנו שער הדולר לא עומד להתאושש מהר כל כך מתהליך ההדרדרות שלו בשבועות הקרובים.

הזהב ל- 1200 כבר השנה?

הבהלה לזהב נמשכת. שבוע מסחר חיובי נוסף עבר על המתכת האצילה ביותר, ומחיר האונקייה נסגר על 1,119 דולר. הזהב שימש מאז ומעולם כנכס בטוח בעיתות אינפלציה מתפרצת או פיחות חד במטבע. כמו אז, גם היום נוטים משקיעים להתבצר בסחורה זו כבעיר מקלט, בשינוי גדול אחד: בסיבוב הנוכחי של הזהב, משמשת הסחורה הנוצצת כמטבע חלופי גם עבור בנקים מרכזיים בעולם (ע"ע הודו) וגם כנכס חם לספקולנטים. יניב ברוך מחדר המסחר של איטריידר רושם מחיר יעד לסחורה האצילה ברמה של 1,500$ לטווח הזמן הבינוני.

מותק, המדדים השתגעו!

בשבועות האחרונים החלו להתעורר חששות בקרב הסוחרים בוול סטריט באשר ליכולתה של הכלכלה לשמור על קצב התאוששותה, עם הפסקת התמיכה הממשלתית בארה"ב. חששות אלו הובילו לתנודתיות חדה במדדים המובילים, ובמהלך השבוע האחרון העלו את מדד הפחד (VIX) עד לרמה של 30 נקודות, 50% מעל הממוצע הרב שנתי שלו! הדאו ג'ונס מוביל את רשימת "המתנודדים", כשבמהלך שישה מתוך שמונת ימי המסחר האחרונים – עלה וירד ביותר ממאה נקודות, תנודתיות שיא מאז מרץ השנה.

אתמול נסחרו המדדים המובילים בוולסטריט במהלך רוב שעות היום בירידות שערים. זינוק במחירי הסחורות עורר לפתע את המדדים, והם נסגרו בסוף היום במגמה מעורבת. הדאו, שהספיק לצלול עד לרמה של 9,703, סגר לבסוף בירידה קלה ברמה של 9,771 נקודות. לזריקת ההרגעה תרמה גם רכישתה המפלצתית של חברת הרכבות ברלינגטון בידי וורן באפט, ששילם 100$ (פרמייה של 30%) בעד מנייתה של החברה, שמחירה סבב עד אותה העת באיזור ה- 76$.

משקיעי איטריידר, שסוחרים באופציות על מדדי וולסטריט, ממשיכים להאמין בחוזקה של הכלכלה העולמית ובקצב התאוששותה, היות ש- 79.6% מהם רכשו השבוע אופציות CALL על המדדים לפקיעה בסוף השבוע ובסוף החודש. כמו כן, 20.8% מקבוצה זו הוסיפו לאחזקותיהם גם אופציות PUT על מדד ה- VIX.

סחורות חמות

בעקבות נתון חיובי מהצפוי שפורסם אמש אודות היקף הזמנות ממפעלים בארה"ב, ולאחר שהבנק המרכזי של הודו רכש זהב בשווי 6.7 מליארד דולר, זינקו אתמול מחירי סחורות המתכת והאנרגיה. הזהב נסק ב- 3% וקבע שיא חדש, ככל הנראה שיא של כל הזמנים, ברמה של 1,085.1 דולר לאונקיה. הנפט השתרך אחריו עם עלייה של 1.75% ונסגר על 79.5 דולר לחבית. מחיר הכסף הוסיף 4.5% לערכו ואילו הנחושת הסתפקה רק בכשליש האחוז.

עידן לויטוב מאיטריידר: "הדולר ל- 4 שקל עוד השנה"

בעקבות ביקושים רבים מצד משקיעים זרים, יחד עם מגמת המימושים ששררה אמש באחד העם (מישהו אמר רוביני?), התחזק אמש הדולר מול השקל, ושערו היציג נטש את הקידומת 3.7 והתמקם על 3.8060. שערו הרציף אף הגדיל לעשות ועלה עד לרמות של 3.81 ומעלה.

עידן לויטוב מחדר המסחר של איטריידר מוסר, שבטווח הקרוב לא צפוי הדולר לשוב ולחצות את רמת ההתנגדות החזקה שממוקמת בשער של 3.83 שקל. עם זאת מעריך לויטוב, שאם אכן השתנתה המגמה וההחלשות בשוק המניות תימשך ואף תתגבר, אזי גם בריבית אפסית צפוי הדולר לשוב ולהתחזק. עם קצת מזל ליצואנים, עד חג המולד עשוי הדולר לגעת ב- 4 שקלים.

משבר אפריקה תל אביב

בחדר המסחר של איטריידר מעריכים הבוקר שמבחינה ריאלית למשבר אפריקה ישראל לא תהא השפעה משמעותית בטווח הארוך על השוק המקומי, מאחר והפסדי החברה הם תוצאה ישירה של ירידת ערך ובעיות נזילות נכסיה בחו"ל ואינם קשורים ישירות בכלכלה המקומית. מאידך, מבחינה פסיכולוגית השוק חייב להגיב, והאווירה במשק עלולה להשתנות על רקע אי וודאות בעניין הסדר כזה או אחר וההכרה ש"לא הכל וורוד". כעת משנפרץ הסכר על ידי שתי חברות ענק במשק הישראלי – אפריקה ישראל וצים ספנות, כשידם של כל חברות הביטוח והבנקים בקלחת, תתכן חשיבה מחודשת של ניהול סיכונים שתהפוך למציאות פחות יפה. כשמוסיפים את האמור לעיל לתחזיות המתבססות על תרחישים היסטוריים באשר לחודש ספטמבר "האדום" והירידות שנרשמו שלשום בשווקי אסיה, ניתן להניח שהשוק המקומי צפוי להיבלם לזמן מה.

האם יתבדו נביאי הזעם?

היום ישובו עובדי וולסטריט מחופשות הקיץ שלהם אל מול מסכי המחשב בהמתנה דרוכה לראות אם נבואות הזעם של ספטמבר (ע"ע נוריאל רוביני) אכן תתגשמנה ואם המסכים יאדימו. מנגד, בחדר המסחר של איטריידר סבורים שנביאי הזעם עלולים להתבדות. אמש פורסמו בסין נתוני הייצור התעשייתי לחודש אוגוסט שמצביעים על גידול, לראשונה בשנה וחצי האחרונות. כתוצאה מכך, נרשמו הלילה עליות קלות בבורסת שנגחאי, וכן הבוקר מתחזקים החוזים העתידיים על הנאסד"ק ועל ה- S&P 50. גם נתוני הייצור בארה"ב לחודש אוגוסט שיפורסמו היום צפויים להציג עלייה, לראשונה השנה. בהתבסס על פרסומים אלו, באיטריידר צופים שבוע מסחר אופטימי על אף כל התחזיות השחורות, ואולי אפילו בגללן.

נסה להיזכר כמה פעמים ידעת שהדולר הולך לצלול, אבל חוץ מלהגיד למוכר בפיצוציה "אמרתי לך" לא עשית עם זה כלום?

כמה פעמים היה לך ברור שטבע הולכת לתקן חזק למעלה, לפחות 2%, אבל ויתרת על האפשרות להרוויח מהר, כי 2% מה-10,000 שקל שהיו לך זמינים בבנק הם בסך הכל 200 שקל, ורק עמלות הקניה והמכירה היו מקזזות את הרווח.

באיטריידר תוכל להרוויח יותר מ-65% על חיזוי נכון של כיוון השוק.

גם אם המניה, המטבע, הסחורה או המדד בהם השקעת עולים או יורדים בשבריר אחוז! ואם נשתמש בדוגמה בה התחלנו, ה-10,000 שקל שתשקיע באופציית call על טבע יניבו לך רווח של 7,000 שקל במקרה ששער המניה עלה אפילו באגורה.

עד היום המסחר באופציות דיגיטליות, שנהנה מפופולריות גדולה בעולם, היה אפשרי רק לסוחרים בסכומים גדולים מאוד.

איטריידר הצליחה להפוך את כלי ההשקעה האלה לזמינים לכל משקיע בישראל. ותהליך ביצוע ההשקעה הרבה יותר פשוט ממה שניתן לדמיין.

זה פשוט, זה מהיר, זה רווחי

איך עושים את זה? באתר מוצגת מסביב לשעון שורה של נכסי בסיס (כגון: דולר/שקל, יורו/דולר, מדד תל אביב 25 , תל אביב נדל"ן,, FTSE, Nasdaq מניות טבע, פועלים זהב ונפט), כשלצד כל נכס בסיס מוצג שער הבסיס. בכל אחד מהנכסים מוצעות למכירה שתי אופציות דיגיטליות call - או put - המבוססות על הערכת הלקוח לגבי מגמת המחיר של נכס הבסיס בנקודת זמן מסוימת; בין אם בעוד שעה, בתום יום המסחר, בסוף השבוע או בסוף החודש.

חיזוי נכון יקנה לך תשואה של 65% עד 71%, כשבאופן אוטומטי כל רכישה של אופציה מעניקה אופציה הפוכה, ללא תמורה, שמגנה על 15% מגובה ההשקעה. ובמלים פשוטות: השקעת 1,000 שקל וההשקעה הצליחה – היא הפכה ל-1,700 שקל. פקיעה הפוכה עדיין תשאיר לך 150 שקל החזר.

לא משנה מה קורה בכלכלה העולמית. איטריידר מעמידה בפניך את כל האופציות להרוויח.

אתה מוזמן להיכנס לנסות להשקיע לא רק ביהלומים אלא גם בנפט, זהב, מניות הודו ועוד ולהתחיל להפוך את הידע שלך לכסף!