איטריידר: אופציות, פורקס ועוד

ת"א במרחק נגיעה משיא כל הזמנים

נתונים כלכליים חיוביים ממשיכים לזרום בנוגע למשק הישראלי. הלמ"ס פירסמה בשבוע שעבר את סקר כוח האדם לרבע האחרון של 2009, ממנו עולה כי אחוז הבלתי מועסקים מתוך כוח העבודה האזרחי עמד על 7.4% לעומת 7.7% רבעון לפניו. בנוסף מדד אמון הצרכנים שב ועלה בפברואר ל-101.5 נקודות, מה שמהווה אינדיקציה להמשך מגמת הגידול בצריכה הפרטית ב-2010. בשבוע החולף עלה מדד ת"א 25 ב-4.1% וננעל מעל רף 1200 נקודות, כשהוא רחוק ב-3% משיא כל הזמנים, ולאחר הפתיחה החיובית של השבוע הנוכחי הוא רחוק בפחות מ-2% משיא כל הזמנים. בשדה הדו"חות מוזרמים נתונים חיוביים גם השבוע, כאשר בזק בלטה לחיוב וממשיכה להציג שיפור בתוצאותיה. בנוסף לדו"חות טובים של טבע, פרטנר ונייס שפורסמו בשבועות הקודמים, ועם רוח גבית מצד נתונים כלכליים טובים, ת"א במרחק נגיעה משיא כל הזמנים.

וול סטריט: יציבות באבטלה הובילה לעליות

סימני יציבות הגיעו השבוע מארה"ב, שם שיעור האבטלה נותר על 9.7%, נמוך מעט מתחזיות האנליסטים שציפו לעלייה של 0.1% ל-9.8% ולתוספת של 90 אלף מובטלים. סוחרי החוזים על הריביות הגדילו את הפוזיציות על כך שהפדרל ריזרב יעלה את הריבית עד הסתיו, לאחר שהממשל דיווח על אובדן של פחות משרות מהצפוי בפברואר. החוזים על הריביות לספטמבר משקפים הערכה שהריבית תעלה לחצי אחוז עד ספטמבר, לעומת הריבית הנוכחית שגובהה אפס עד רבע אחוז. אשראי הצרכנים בארה"ב גדל בינואר, בראשונה זה שנה, לאחר 11 חודשים של ירידות. אשראי הצרכנים גדל בינואר ב-4.96, מיליארד דולר או קצב שנתי של 2.4%, ל-2.46 טריליון דולר, מסר הבנק הפדרלי. כלכלנים צפו ירידה של 6 מיליארד דולר באשראי הצרכנים בינואר. נתונים אלו, שעלו על ציפיות האנליסטים, הובילו בסיכום שבועי את המדדים לעליות נאות. מדד הדאו-ג'ונס עלה ב-2.3%, ה- P& Sהוסיף 3.1% והנאסד"ק התחזק ב-3.9%.

היורו קיבל אור ירוק מיוון

לאחר שהפרלמנט של יוון אישר קיצוצים נוספים של 4.8 מיליארד בתקציב הממשלה, התחזק היורו מול הדולר ונסחר ברמה של 1.3614 דולר ליורו. הצעדים שאישר הפרלמנט מצטרפים לאלה עליהם הודיעה הממשלה בחודש שעבר, ושנועדו לאפשר לממשלה לצמצם את הגירעון בתקציב ב-5 מיליארד יורו (6.8 מיליארד דולר). באמצעות הקיצוצים מבקשת ממשלת יוון לצמצם את הגירעון בתקציב מרמתו הנוכחית, של 12.7% מהתוצר המקומי, לרמה של 8.7% מהתמ"ג עד סוף השנה. הרף העליון המותר על פי כללי האיחוד האירופי הוא גירעון של 3%. הדולר נחלש גם מול הליש"ט ב-0.7%, לשער של 1.5136 דולר לליש"ט. מול הפרנק השוייצרי איבד הדולר 0.2% לרמה של 1.0749 פרנק לדולר. היין היפני צונח מול המטבעות המרכזיים בעולם, לאחר שנתוני תעסוקה טובים מהצפוי שפורסמו בארה"ב חיזקו את ההערכות כי נמשכת התאוששות הכלכלה הגדולה בעולם, והגבירו את תיאבון המשקיעים לסיכונים.

דולר/ שקל: טווח המסחר נשמר גם השבוע

הדולר נחלש מול השקל בשבוע החולף ב-0.6% בהתאם למגמה העולמית, שם נסחר הדולר בנטייה שלילית לקראת פרסום נתוני התעסוקה בארה"ב, שמשפיעים ישירות על חוזי הריבית, מה שגורר השלכות מיידיות על המסחר בדולר. השבוע קיבל השקל תמיכה מההתייחסות החיובית לכלכלת ישראל על ידי גופים בינלאומיים מרכזיים. כלכלני מריל לינץ' ציינו בסקירה אופטימית על כלכלת ישראל כי מדובר בכלכלה חזקה ויציבה עם פוטנציאל ארוך טווח. בסיכום השבועי, הדולר נסחר במגמה מעורבת מול השקל, ושוב לא הצליח לפרוץ את גבולות טווח השערים בהן נסחר בחודשים האחרונים,

3.8-3.7 שקלים לדולר, ואם לא תהיה חדשה מרעישה נוספת בסגנון המשבר ביוון, הציפיה היא כי הצמד דולר/שקל יישאר בטווח הנ"ל.

למרות הדשדוש, ת"א עדיין בראלי

בשבוע החולף נרשמה מגמה מעורבת בת"א. המדדים המובילים נסחרו בתנודות קלות בלבד ללא שינוי מהותי. בלט במיוחד חוסר התנודתיות שכן מדד הפחד המקומי ירד משמעותית. סטיות התקן באופציות המעו"ף ,המשקפות את מדד הפחד המקומי, ירדו השבוע לרמה של כ- 11% בלבד, הרמה הנמוכה ביותר מאז אוגוסט אשתקד. השבוע שוב קיבלנו זריקת עידוד באשר למצבה הכלכלי של מדינת ישראל, בעת שפירסמה הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה את אומדני התוצר לרבעון השלישי. האומדנים מציגים המשך השיפור בכלכלה המקומית עם צמיחה של 2.2% בתוצר המקומי. כמו כן בלטה עליה של 1.2% בצריכה הפרטית . בסיכום שבועי רשם מדד המעו"ף עליה של כ- 1% וסגר מעל 1,060 נקודות – שיא שנתי עד כה המרוחק 13.5% בלבד מרמת השיא של כל הזמנים (סוף 2007). פריצת רמת ההתנגדות הטכנית הממוקמת ב- 1,100 נקודות תרמוז לנו, שהמעו"ף עלול לתקוף את רמות השיא שלו עוד השנה.

הדולר מגלה סימני חיים

במהלך השבוע החולף התחזק הדולר מול רוב המטבעות המובילים בעולם, בין היתר מול השקל. את הרוח הגבית סיפק נגיד הבנק האמריקאי בן שלום ברננקי, באומרו כי הבנק המרכזי קשוב למשמעויות השינוי בשער החליפין של הדולר. דולר חלש עלול לעורר לחצים אינפלציוניים, כך חושש הבנק. מאידך, לפי ההערכות הרווחות בשוק, הריבית האפסית בארה"ב תיוותר על כנה עד המחצית השנייה של 2010. גם הקהילה האירופאית ממשיכה להביע דאגה באשר להדרדרות המטבע האמריקאי. נגיד הבנק האירופאי שב והצהיר השבוע כי דולר חזק הוא אינטרס של הקהילה הבינלאומית. בזירה המקומית נסגר הדולר ביום שישי האחרון ברמה של 3.81 שקלים, ובמידה ויוותר מעל 3.80 השבוע , הוא עשוי לבסס לו רמת תמיכה חדשה.

וולסטריט: האם המלך הוא עירום?

בסיכום שבועי הוסיף הדאו ג'ונס 0.5% לערכו, הנאסד"ק איבד 1% ומדד ה- S&P 500 נסוג ב- 0.2%. שוק המניות רשם בשבועות האחרונים מגמת עלייה משמעותית, אך לקראת סוף השבוע שעבר אזל כוחו וכעת הוא "זקוק לתזונה רציפה של נתונים כלכליים חיוביים, כדי לשמור על המומנטום", דבריו של הווארד וורד מקרן GAMCO. עם זאת, יימשך כנראה אפקט סוף השנה, לפיו בחודשיים האחרונים של כל שנה המדדים מציגים תשואה גבוהה הרבה יותר מזו של כל צמוד חודשים אחר במהלך השנה. החולשה שבלטה לקראת סוף השבוע היא אולי תוצאה של מימוש רווחים לאחר שלשה שבועות רצופים של עלייה במדד הדאו-ג'ונס, לראשונה מאז חודש אוגוסט. השבוע הקרוב יהא שבוע מסחר קצר, עם חג ההודיה שיחול ביום חמישי ויום עבודה מקוצר ביום שישי. מחזורי מסחר נמוכים צפויים אם כן לשבוע הקרוב, והמדדים ימשיכו לקפוא על שמריהם. עם זאת, בתחילת דצמבר נהיה עדים למאבק מעניין בין הנטייה לראלי סוף שנה לבין רואי השחורות, הטוענים שהראלי מיצה את עצמו. טענתם של אלו מתבססת על העובדה שרמת התוצר הלאומי לשנה הבאה אינה ברורה כלל, ושמכפיל הרווח של מדד ה- S&P 500 עומד כעת על 88 – מספר לא הגיוני לחלוטין, האופייני לחברת הזנק צעירה ומלאת חלומות, יותר מאשר למדד מבוסס של 500 החברות הגדולות במשק.

אוזלות עתודות הזהב

הזהב המשיך בשלו גם השבוע והתבסס ביום שישי האחרון מעל ל- 1150 דולר לאונקייה. סוחרים רבים צפו השנה את עליית מחירה של המתכת האצילה, אבל אף אחד לא צפה עלייה כה תלולה. הראלי בזהב מזכיר את הבועה שנוצרה במחירי הנפט בשנה שעברה. עם זאת, ייתכן ואחת הסיבות לכך הוסברה בריאיון שנתן לפני שבוע נשיא חברת Barrick Gold, חברת כריית הזהב הגדולה בעולם. לדבריו של מר אהרון רג'נט, נשיא ענקית הכרייה הקנדית, הפקת הזהב העולמית הגיעה למעשה לשיאה כבר בתחילת האלף הנוכחי, ומאז היא נמצאת במגמת ירידה, המסתכמת במיליון אונקיות בכל שנה, וגם איכות הזהב המופק הולכת ויורדת. בד בבד עם ההדלדלות ביכולת כריית הזהב מתרחש תהליך של אובדן אמון
בדולר ובאיגרות החוב של ממשלת ארה"ב, שמונפקות בקצב גובר והולך. תהליך זה גורם לכלכלות בשוק לקנות זהב ותורם לתלילות הצמיחה במחיר . רק לאחרונה קנתה הודו 200 טון זהב מקרן המטבע העולמית, והקפיצה את מחירו ב- 5% בתוך יום אחד. הממשל הסיני מחזיק יותר מ- 1000 טון זהב, ובכל הזדמנות שמחירו יורד, סין מגדילה הפוזיציה שלה עוד יותר. הצפי לשבוע הקרוב – המשך מגמה ברורה של עלייה עד ולקראת סוף השנה.

קישור לאתר איטריידר

תל אביב בשיא שנתי

אווירה אופטימית למדיי שררה בבורסה בת"א בסיכום שבוע המסחר החולף. בעקבות המגמה החיובית שנרשמה בסוף השבוע שקדם לכך בבורסות ארה"ב, אירופה ואסיה, גם באחד העם נפתח שבוע המסחר בעליות שערים בשיעור של למעלה מ- 1%, ובמהלך השבוע כולו המשיכו המדדים המובילים להסחר במגמה חיובית. את עליות השערים הובילו מניות הגז והנדל"ן על רקע הצעתה של חברת דלק אנרגיה לרכוש 10.4% מאחזקותיה של חברת קידוחי הנפט אבנר, בפרמיה של 10% ממחיר השוק. ענקית התרופות – טבע רשמה עליות במהלך השבוע החולף לאחר שהודיעה כי תתקן את התביעה נגד מומנטה סנדוז, חברת הבת של נובארטיס, והוסיפה תביעה על הפרת שלושה פטנטים.

הפרופסור נוריאל רוביני, הידוע בתור הכלכלן שחזה את משבר האשראי העולמי ב- 2004, נשא נאום ביום חמישי שעבר בכנס "כלכליסט", שהתקיים במלון דיוויד אינטרקונטיננטל בתל אביב, מול למעלה מ- 1,000 אנשי עסקים נכבדים, ביניהם: יוסי בכר, שלמה אליהו, אלפר אקירוב, אליעזר פישמן ועוד רבים אחרים. לדברי רוביני, מחירי הסחורות של הראלי האחרון הם בועתיים בחלקם, ולמרות שיש אור בקצה המנהרה, התאוששות השווקים לא תהא מהירה כל כך.

בסיכום שבועי התחזק מדד המעו"ף ב- 3.17% ורשם בכך עלייה של 7% בשבועיים האחרונים. מדד ת"א 75 עלה ב- 4.20% ובדומה לכך הוסיף מדד הבנקים 4.72% לערכו.

וול סטריט: ראלי סוף השנה התחיל

למרות נתוני מאקרו עגומים שפורסמו בחודש אוקטובר, המגמה האופטימית ששררה בשוק בשבוע הראשון של חודש נובמבר נמשכה גם בשבוע שעבר. מדד ה- S&P 500 פתח את שבוע המסחר החולף עם עלייה של 2.2%. ברקע: פרסום דו"חות החברות לרבעון השלישי, שהציגו שיפור משמעותי לעומת הרבעונים האחרונים, וכן תחזית הכלכלנים שצפו רווחים חיוביים. מניתוח טכני עולה כי מדד ה- S&P 500 שבר את רף ה- 1,100 המהווה שיא שנתי, אך לא הצליח להחזיק מעמד ברמה זו וירד שוב ל- 1,093 נקודות. בדומה לביצועי מדד ה- S&P 500, גם ה- FTSE הצליח להגיע לרמת התנגדות משמעותית שממוקמת ב- 5,300 נקודות. יש לציין כי מחזורי המסחר של השבוע החולף היו נמוכים מהממוצע,דבר המעיד על כך שמשקיעים לא ממהרים לרכוש מניות. מבחינה היסטורית, מדד ה- S&P 500 נוהג להתחזק בחודשים נובמבר ודצמבר בכל שנה בשיעור ממוצע של כ- 2.5%, יותר מפי שניים מבכל צמד חודשים אחר. אין כל סיבה להאמין שהשנה המצב יהיה שונה.

האם ייחלץ הדולר מן מהדשדוש?

השטר הירוק נותר כמעט ללא שינוי בתום שבוע המסחר החולף, וככל הנראה גם יישאר כך כל עוד אינו מצליח לפרוץ את רמת התמיכה הממוקמת ב- 3.65 שקלים או לחלופין את רמת ההתנגדות הממתינה לו ב- 3.83 שקלים. במהלך השבוע החולף התחזק הדולר מול רוב המטבעות המובילים בעולם עם פרסום נתוני תעסוקה שעלו על ציפיות האנאליסטים. כמו כן, בשבוע שעבר הצהיר שר האוצר של ארה"ב כי ממשלת אובאמה מחוייבת לפעול לחיזוק הדולר, וכי מטבע מקומי חזק חשוב לאין ערוך עבור הכלכלה האמריקאית. דברים אלו אמורים לייצב מעט את השטר הירוק. מנגד, פורסם אמש מדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר, שעלה ב- 0.2% בהתאם לציפיות. האינפלציה ב- 12 החודשים האחרונים עומדת כעת על 2.8%, בתוך הטווח שהגדיר הבנק המרכזי כיעד לשנת 2009 (1% – 3%). למדד יש כמובן השפעה על החלטת הריבית של בנק ישראל שצפויה לנו בסוף החודש. מרבית האנליסטים בשוק מצפים להעלאת ריבית בשיעור שבין 0.25% ל- 0.5% על רקע התייצבות הכלכלה, המאפשרת נסיגה מהמדיניות המוניטרית המרחיבה. העלאת רבית צפויה גם במדינות נוספות בעולם, כך שלהערכתנו שער הדולר לא עומד להתאושש מהר כל כך מתהליך ההדרדרות שלו בשבועות הקרובים.

הזהב ל- 1200 כבר השנה?

הבהלה לזהב נמשכת. שבוע מסחר חיובי נוסף עבר על המתכת האצילה ביותר, ומחיר האונקייה נסגר על 1,119 דולר. הזהב שימש מאז ומעולם כנכס בטוח בעיתות אינפלציה מתפרצת או פיחות חד במטבע. כמו אז, גם היום נוטים משקיעים להתבצר בסחורה זו כבעיר מקלט, בשינוי גדול אחד: בסיבוב הנוכחי של הזהב, משמשת הסחורה הנוצצת כמטבע חלופי גם עבור בנקים מרכזיים בעולם (ע"ע הודו) וגם כנכס חם לספקולנטים. יניב ברוך מחדר המסחר של איטריידר רושם מחיר יעד לסחורה האצילה ברמה של 1,500$ לטווח הזמן הבינוני.

ת"א: היעד 1,100 עד ינואר

מגמה מעורבת נרשמה בבורסה בתל אביב בסיכום שבוע המסחר החולף. השבוע נפתח בירידות שערים של כ- 1.5% בהשפעת המגמה השלילית, ששלטה ביום שישי שלפני כן בבורסות אירופה וארה”ב. במהלך יום שני נרשמה מגמה חיובית שהתחזקה והלכה, אך בסיומו של יום המסחר עבר מדד הבנקים לירידה והעיב על מדד המעו”ף שסגר שוב בנסיגה. ביום שלישי המשיכו המדדים המובילים להיסחר במגמה שלילית. מניית טבע ריכזה עניין רב על רקע פרסום דו”חותיה הכספיים טרם פתיחת המסחר. החברה הרוויחה 806 מיליון דולר ברבעון השלישי השנה ועקפה מעט את תחזיות האנליסטים בשוק. מאידך, בשורת ההכנסות – פספסה טבע את הציפיות, כאשר דיווחה על היקף מכירות של 3.55 מיליארד דולר בלבד, בעוד שבשוק ציפו להכנסות של 3.63 מיליארד דולר. מניית החברה הגיבה לדו"חות בהיחלשות ומשכה את תל אביב למטה לסגירה שלילית גם ביום שלישי. בימים רביעי וחמישי עבר השוק בהשפעת המגמה העולמית לעליות בשיעור של כ- 3%, שהפכו את המגמה על פיה ודחפו את המדדים מעלה. בסיכום שבועי עלה מדד המעו"ף ב- 0.05%, מדד ת"א 75 נחלש ב- 1.29% ומדד הבנקים איבד 2.15% מערכו. בניגוד גמור למגמת המעו"ף בשבוע שעבר, מנית אפריקה ישראל זינקה בסערה ביום המסחר הראשון, אך מייד אחרי כן עברה לרצף הדרדרויות שנמשך לאורך כל השבוע, ובסיכום שבועי נחלשה ב- 10%. מדד המעו"ף צפוי להערכתנו, להמשיך להיסחר בשבוע הקרוב בטווח שבין 1020- 1075 נקודות. כל עוד הוא ממוקם מעל רמת ה- 1000 נקודות, שהוכיחה את עצמה השבוע כרמת תמיכה חזקה וחשובה, קיים איתות קניה לטווח הבינוני – ארוך וישנה סבירות גבוהה שעד סוף ינואר 2010 המדד יגיע לרמה של 1100 נקודות.

וול סטריט מתעוררת שוב לחיים

למרות שחודש אוקטובר נחתם באופן עגום ביותר, וחרף שורה של נתוני מאקרו לא מעודדים – כמפורט להלן, פתחה וול סטריט את השבוע הראשון של חודש נובמבר במגמה חיובית עד מאוד. בסיכום שבועי התחזק מדד הנאסד"ק בשיעור של 3.3% ומדד ה- S&P 500 סיים מהלך עליות שבועי של 3.2% בדומה לביצועי מדד הדאו ג'ונס. במהלך חודש אוקטובר טיפס שיעור האבטלה בארה"ב עד ל- 10.2%, הגבוה ביותר מזה 26 שנה – כך נמסר בסוף השבוע שעבר ממשרד העבודה האמריקאי. האנליסטים צפו שיעור אבטלה ברמה של 9.9% לעומת 9.8% בחודש ספטמבר. 190 אלף איש איבדו את מקום עבודתם במהלך החודש החולף, בזמן שבשוק חזו ירידה של 175 אלף איש במספר המועסקים.

מאז פרוץ המשבר הכלכלי עלה היקף המובטלים בארה"ב ל- 7.3 מיליון איש. אוקטובר 2009 הוא למעשה החודש ה- 22 ברציפות שמציג ירידה במספר המועסקים במשק האמריקאי. ביום חמישי הקרוב יפרסם הממשל האמריקאי את נתוני תקציב האוצר לחודש אוקטובר. לפי ההערכות עמד התקציב על גירעון של 150 מיליארד דולר. כמו כן, יפרסם הממשל האמריקאי את הנתונים השבועיים הנוגעים לתביעות האבטלה הראשונות לחודש החולף. ביום שישי יפורסמו מחירי היבוא והיצוא בארה"ב לחודש אוקטובר. באותו היום יפורסמו גם נתוני מאזן הסחר של ארה"ב לחודש זה. לפי ההערכות, בחודש שעבר נרשם גירעון של 31.9 מיליארד דולר במאזן הסחר של ארה"ב. במידה ונתוני המאקרו לא יכבידו על השווקים, צפויים אלו להמשיך ולשמור על רמתם הנוכחית ואף להתחזק מעט.

הדולר לא להיט

בזירת המט”ח המקומית רשם הדולר ירידה שבועית של 0.5% מול השקל ונסגר ברמה של 3.7920 שקל. כל עוד ימשיכו השווקים לשמור על יציבות ואף להתחזק, צפוי הדולר להמשיך ולהיחלש בקצב איטי במתאם שלילי עם המדדים. לאחרונה מסתמן יחס הפוך בין שער הדולר ובין מגמת השווקים. חוסר וודאות או ירידות במדדי המניות צפויים להביא לעלייתו של שער הדולר מול מטבעות מובילים בעולם. גם מול השקל עשוי המטבע האמריקאי להתחזק, קל וחומר על רקע הרוח הגבית שפישר מעניק לו. להערכתנו, צפוי הדולר להיסחר השבוע בטווח שבין 3.7 ל- 3.8 שקל עם נטייה דרומה בקורלציה הפוכה למתרחש בשווקים.

סחורה חמה ואצילה

החוזים על הזהב ננעלו ביום שישי האחרון בשיאם, זאת לאחר שהיקף האבטלה בארה"ב חצה את ה- 10% והצית הערכות מחודשות, לפיהן הפדרל ריזרב ימשיך במדיניות הכסף הזול עמוק אל תוך השנה הבאה. משמעות הדבר הינה המשך הסיכון האינפלציוני, שמצריך התגוננות והתבצרות באפיקים אלטרנטיביים כמו הזהב. החוזים על המתכת האצילה למסירה בנובמבר עלו ב-0.6% לרמה של 1,095.1 דולר לאונקייה, הסגירה הגבוהה ביותר אי פעם לחוזה שפקיעתו הקרובה ביותר. החוזים למסירה בדצמבר נגעו בשיא תוך יומי מוקדם יותר – 1,101.9 דולר לאונקייה בבורסת הסחורות של ניו יורק. כל עוד נמשכת מגמת התנודתיות החדה במסחר, וכל עוד ה- VIX (מדד הפחד) מהווה אינדיקטור מרכזי בשווקים, צפוי הזהב להמשיך להתחזק ולשבור שיאים הסטוריים בכל פעם מחדש.

מותק, המדדים השתגעו!

בשבועות האחרונים החלו להתעורר חששות בקרב הסוחרים בוול סטריט באשר ליכולתה של הכלכלה לשמור על קצב התאוששותה, עם הפסקת התמיכה הממשלתית בארה"ב. חששות אלו הובילו לתנודתיות חדה במדדים המובילים, ובמהלך השבוע האחרון העלו את מדד הפחד (VIX) עד לרמה של 30 נקודות, 50% מעל הממוצע הרב שנתי שלו! הדאו ג'ונס מוביל את רשימת "המתנודדים", כשבמהלך שישה מתוך שמונת ימי המסחר האחרונים – עלה וירד ביותר ממאה נקודות, תנודתיות שיא מאז מרץ השנה.

אתמול נסחרו המדדים המובילים בוולסטריט במהלך רוב שעות היום בירידות שערים. זינוק במחירי הסחורות עורר לפתע את המדדים, והם נסגרו בסוף היום במגמה מעורבת. הדאו, שהספיק לצלול עד לרמה של 9,703, סגר לבסוף בירידה קלה ברמה של 9,771 נקודות. לזריקת ההרגעה תרמה גם רכישתה המפלצתית של חברת הרכבות ברלינגטון בידי וורן באפט, ששילם 100$ (פרמייה של 30%) בעד מנייתה של החברה, שמחירה סבב עד אותה העת באיזור ה- 76$.

משקיעי איטריידר, שסוחרים באופציות על מדדי וולסטריט, ממשיכים להאמין בחוזקה של הכלכלה העולמית ובקצב התאוששותה, היות ש- 79.6% מהם רכשו השבוע אופציות CALL על המדדים לפקיעה בסוף השבוע ובסוף החודש. כמו כן, 20.8% מקבוצה זו הוסיפו לאחזקותיהם גם אופציות PUT על מדד ה- VIX.

סחורות חמות

בעקבות נתון חיובי מהצפוי שפורסם אמש אודות היקף הזמנות ממפעלים בארה"ב, ולאחר שהבנק המרכזי של הודו רכש זהב בשווי 6.7 מליארד דולר, זינקו אתמול מחירי סחורות המתכת והאנרגיה. הזהב נסק ב- 3% וקבע שיא חדש, ככל הנראה שיא של כל הזמנים, ברמה של 1,085.1 דולר לאונקיה. הנפט השתרך אחריו עם עלייה של 1.75% ונסגר על 79.5 דולר לחבית. מחיר הכסף הוסיף 4.5% לערכו ואילו הנחושת הסתפקה רק בכשליש האחוז.

עידן לויטוב מאיטריידר: "הדולר ל- 4 שקל עוד השנה"

בעקבות ביקושים רבים מצד משקיעים זרים, יחד עם מגמת המימושים ששררה אמש באחד העם (מישהו אמר רוביני?), התחזק אמש הדולר מול השקל, ושערו היציג נטש את הקידומת 3.7 והתמקם על 3.8060. שערו הרציף אף הגדיל לעשות ועלה עד לרמות של 3.81 ומעלה.

עידן לויטוב מחדר המסחר של איטריידר מוסר, שבטווח הקרוב לא צפוי הדולר לשוב ולחצות את רמת ההתנגדות החזקה שממוקמת בשער של 3.83 שקל. עם זאת מעריך לויטוב, שאם אכן השתנתה המגמה וההחלשות בשוק המניות תימשך ואף תתגבר, אזי גם בריבית אפסית צפוי הדולר לשוב ולהתחזק. עם קצת מזל ליצואנים, עד חג המולד עשוי הדולר לגעת ב- 4 שקלים.

סקירה יומית מאתר איטריידר 10.08.09

פישר מהתל בספקולנטים…

בשבוע שעבר הצהיר נגיד בנק ישראל שלא יהסס להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותו על מנת להמשיך לחזק את הדולר, ובכך הטיס את הדולר מעלה בשיעור של כמעט 5%. הבוקר, בשעה 11:55 הודיע הבנק על כך שהוא מפסיק את רכישת הדולרים על בסיס יומי קבוע, אך שומר לעצמו את הזכות להמשיך להתערב נקודתית בשוק המט"ח. הודעתו זו של בנק ישראל גררה נפילה מיידית בשיעור של 2% בשער הדולר שנסחר כרגע מתחת לשער של 3.88, והיא צפוייה להמשיך להעיב על שערו בזמן הקרוב עד שמשקיעים יפנימו את השלכותיה על המסחר במט"ח. נוכח תנועה חדה זו, נרשמה בשעה האחרונה פעילות מוגברת בזירת המסחר של איטריידר. 78% ממשקיעי המט"ח רכשו אופציות CALL על הדולר/שקל מתוך כוונה לנצל את השער הנמוך שלהערכתם יתקן למעלה עד סוף היום.

תל אביב: השקעות או מימושים?

שבוע נוסף של זינוקים נחתם באחד העם עם עלייה שבועית של 3.7% במדד המעו"ף בהשראת המגמה העולמית. בשלב זה רבות מן המניות עדיין נסחרות מתחת לשוויין הכלכלי, ולהערכתם של האנליסטים באיטריידר המשך מגמת ההתחזקות בוול סטריט בשילוב הצפי לפרסום דו"חות חיוביים נוספים של חברות רבות, יידחפו בטווח הבינוני את המדדים בתל אביב מעלה אל מעבר לרף ה- 1,000 נקודות. עם זאת, בטווח הקצר נראה מימושים נוספים, כדוגמת המסחר אתמול. משקיעי המעו"ף של איטריידר ממשיכים את מגמת אמש: 77.3% מהם הצטיידו הבוקר באופציות PUT על מדד ת"א 25 לפקיעה בסוף היום.

וול סטריט: "זה נגמר"?

וול סטריט חתמה את השבוע החולף בעליות שערים מתונות, לאחר שביום שישי האחרון הפתיעו לטובה נתוני התעסוקה במשק האמריקאי. להערכת מנהל חדר המסחר של איטריידר, יניב ברוך, אנו צפויים להמשך עליות השבוע נוכח נתונים אלו. הגידול האדיר בהיקף ההנפקות של אג"ח קונצרניות תומך גם הוא בהמשך ההתחזקות השבוע. היקף זה זינק השבוע בכ- 70% לרמה של 23 מיליארד דולר, והוא מצביע יותר מכל על שיפור במצב רוחן ויכולתן של החברות לגייס שוב אשראי, ועל האופטימיות והבטחון של המשקיעים כולם. ניצני השיפור בשוק הדיור שפורסמו השבוע ידחפו ככל הנראה גם הם את המדדים מעלה עם תיקונים קלים בדרך. לאור העליות אמש בטוקיו באיטריידר מצפים לפתיחה חיובית של המסחר בוולסטריט היום. 76.2% מסוחרי מדדי וולסטריט רכשו אופציות CALL על החוזים העתידיים על הנאסד"ק לפקיעה בסוף היום.

הזהב השחור בדרך לשיא שנתי

החוזים העתידיים על הנפט למסירה בחודש ספטמבר ננעלו ביום שישי בירידות שערים של 1.9% לרמה של 70.61 דולר לחבית. ירידות אלו נעוצות בהתחזקות הדולר ובעליות בשוקי המניות בשבוע האחרון. בסיכום שבועי עלה מחיר הנפט ב 1.8%. בחדר המסחר של איטריידר מעריכים כי על אף הירידות במחירו, אנו צפויים לראות את הזהב השחור מטפס לרמה של 75 דולר לחבית כבר בזמן הקרוב. העליות בגיוסי הכספים של החברות והשיפור בנתוני התעסוקה רומזים כי השוק חוזר "לשבוע עבודה מלא" וישוב לצרוך נפט בקצב מלא בקרוב. הזהב צפוי גם כן להמשיך את מגמת העלייה לכיוון ה- 1,000 דולר לאונקיה, לאחר שחתם את השבוע ברמת תמיכה של 955 דולר. חציית רמה זו כלפי מטה עלולה לדרדר את מחירה של המתכת האצילה עד ל- 905 דולר לאונקיה. משקיעי איטריידר מצפים לעליות במחיר הנפט היום היות ו- 82% מהם רכשו אופציות CALL על הנפט לפקיעה בסוף היום.